Концентрированная ликвидность впервые на TON

Узнайте, как TONCO меняет подход к предоставлению ликвидности на TON с помощью передовых решений в области концентрированной ликвидности

Ограничения AMM на TON

Децентрализованные биржи (DEX) на блокчейне TON переняли некоторые принципы, которые стали революцией в DeFi на Ethereum в 2021 году. В частности речь идет о модели Automated Market Maker (AMM) версии v2. Эта модель, популяризированная Uniswap, была прорывом своего времени, позволив пользователям торговать токенами без ордер-бука и централизованных посредников. Однако сегодня она уже не отвечает современным требованиям.

Модель XYK (X * Y = K), которая поддерживает баланс ликвидности за счёт обеспечения равной ценности токенов вне зависимости от их цены, отлично подходила для раннего DeFi. Она была простой и эффективной системой, помогавшей привлечь ликвидность на ранних этапах развития децентрализованных финансов. Но сегодня она не справляется с растущими потребностями в эффективности ликвидности и трейдинга.

Современные AMM-модели не раскрывают весь потенциал блокчейна TON. Биржи работающие по этой модели страдают от неэффективного использования капитала, высокого проскальзывания и низких доходов для провайдеров ликвидности, что сдерживает рост DeFi на TON. Чтобы раскрыть возможности TON, необходим новый подход к работе с ликвидностью.

Новый подход к предоставлению ликвидности

Для повышения эффективности размещения капитала была разработана модель концентрированной ликвидности — AMM V3 (CLAMM). И TONCO первым внедряет эту технологию в TON. При этом TONCO не просто копирует существующие решения из других сетей — наша команда адаптирует их под уникальные потребности DeFi на TON.

Как это работает? В отличие от модели XYK, TONCO позволяет провайдером ликвидности размещать свой капитал в пределах определенных ценовых диапазонов, то есть концентрировать его — это называется позицией с концентрированной ликвидностью.

Этот подход позволяет LP открывать несколько позиций в одном пуле, каждая из которых настроена под желаемые ценовые движения и уровни риска. В результате создается более глубокая и эффективная ликвидность, работающая на определенных ценовых отрезках (price ranges).

LP могут выбрать из заранее заданных ценовых диапазонов или самостоятельно задать минимальные и максимальные точки цены, создавая кастомный ценовой диапазон.

Когда рыночная цена токенов находится в пределах выбранного поставщиком ликвидности диапазона, их предоставленная ликвидность активно используется для сделок, принося им долю от торговых комиссий в зависимости от вклада в этом диапазоне. С изменением цены используется ликвидность разных постащиков, что оптимизирует капитал и концентрирует ликвидность там, где она наиболее востребована.

Узнайте больше о концентрированной ликвидности: blog.tonco.io/ru/posts/understanding-clamm-new-liquidity-model-ton