Непостоянные потери (Impermanent Loss)

Что такое непостоянные потери?

Непостоянные потери возникают, когда стоимость ваших активов в пуле ликвидности оказывается ниже при выводе, чем при депозите. Это также называют нереализованной прибылью, поскольку иногда может быть более выгодно просто держать свои активы в кошельке.

Однако непостоянные потери становятся реальными только в момент закрытия позиции, и они могут восстановиться, если цены вернутся к исходным уровням.

Почему это происходит?

Непостоянные потери происходят в пулах ликвидности, содержащих волатильные токены. При предоставлении ликвидности на TONCO в пулах V3 вы вносите два токена в определённой пропорции, основанной на диапазоне цен. Если цена одного из токенов изменяется, пул автоматически адаптируется и балансирует, изменяя соотношение активов.

Непостоянные потери на TONCO DEX

• Минимальные непостоянные потери — это потери, которые происходят при изменении цены в пуле, что вызывает изменение соотношения активов. Позиция продолжает зарабатывать комиссии, но долларовая стоимость текущего количества активов отличается от изначальной позиции. Этот вид потерь неизбежен, но его можно уменьшить, сузив диапазон цен позиции.

• Непостоянные потери вне диапазона — это потери, которые позиция несёт, когда цена в пуле выходит за установленный диапазон цен. Когда цена выходит за пределы диапазона, в позиции остаётся только один актив, и она перестаёт приносить торговые комиссии до тех пор, пока цена не вернётся в диапазон. В то время как соотношение активов фиксируется с перевесом в сторону падающего актива, позиция не приносит вознаграждений за ликвидность (LP).

Разница между долларовой стоимостью изначально предоставленной позиции и замороженной позиции составляет непостоянные потери вне диапазона.

Эти потери можно избежать без ущерба для прибыли, если вывести позицию сразу после выхода за пределы диапазона и снова внести её с новым соотношением.

Держать токены или предоставлять ликвидность?

При принятии решения о том, держать токены или предоставлять ликвидность в любой пул на TONCO, всё зависит от движения рынка и вашей стратегии.

Держание токенов может быть выгоднее в условиях роста рынка, но предоставление ликвидности может приносить стабильный доход за счёт комиссий на боковом или падающем рынке. LP позволяет получать потенциальную прибыль за счёт комиссий, снижая некоторые рыночные риски.

Ребалансировка является ключевым фактором, и предоставление ликвидности может защитить от падения цен, зарабатывая комиссии, которые могут компенсировать непостоянные потери в зависимости от пары и диапазона.