Альтернативный способ хеджировать риск снижения цены на вашу LP позицию с использованием [**лендинг-платформ**](/dokumentaciya-i-gaidy/strategii-koncentrirovannoi-likvidnosti/khedzhirovanie-s-evaa-lending.md) — это открыть короткую позицию по волатильному активу через децентрализованные вечные фьючерсы на [**Tradoor**](https://tradoor.io/trade/v2), позволяющие использовать плечо до x100.
{% hint style="info" %}
**Бессрочные фьючерсы** (perpetual futures) — это криптовалютные деривативные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать активы без срока истечения
{% endhint %}
Этот метод **менее капиталоемкий** по сравнению с кредитованием, так как DeFi-кредиты требуют избыточного обеспечения. При короткой продаже на Tradoor в качестве залога используется маржа, что означает, что вам **не нужно** столько начального капитала для открытия позиции.
Этот метод **более гибкий** для хеджирования, особенно если вы хотите избежать блокировки значительных средств в качестве обеспечения. Однако минусом является риск **ликвидации**: при использовании высокого плеча небольшое изменение цены против вашей позиции может привести к ликвидации и потере залога.
## Пример
У вас есть $15,000, и вы хотите открыть позицию в паре TON/USDT на TONCO DEX. Предположим, что годовой APR для этой пары составляет 100%, а Toncoin торгуется по цене 5 USDT.
Вы вносите 1,500 TON и 7,500 USDT в пул ликвидности на TONCO DEX, задавая диапазон цен от 4.5 до 5.5. Пока цена TON остается в этом [**диапазоне**](/dokumentaciya-i-gaidy/cenovye-diapazony/meaning-of-ranges.md), вы зарабатываете торговые комиссии.
Через некоторое время цена TON падает за пределы диапазона и достигает 4 USDT. В результате ваша позиция превращается в ≈3,060 TON (*так как соотношение меняется в процессе, у вас остается слегка больше 2\*x TON*), а ваши USDT обнуляются. **Теперь вы полностью подвержены изменению цены TON и испытываете постоянную потерю**.
За 30 дней нахождения в диапазоне вы заработали $1,232 в виде торговых комиссий (расчет: $7,500 × 2 × 100% ÷ 365 × 30). Вы решаете прекратить предоставление ликвидности.
Если вы продадите 3,060 TON по цене 4 USDT за каждый и добавите полученные 1,232 USDT, то итоговые убытки составят 1,528 USDT ((3,060 × 4 + 1,232) - 7,500 × 2) из-за [непостоянной потери](/dokumentaciya-i-gaidy/cenovye-diapazony/impermanent-loss.md).
{% hint style="info" %}
Как видите, несмотря на трехзначный APR в паре TON/USDT, вы все равно можете понести чистый убыток
{% endhint %}
## С хеджированием vs без хеджирования
### • Без хэджирования
Если бы вы открыли исходную позицию без хеджирования ($15,000: 7,500 USDT + 1,500 TON), то у вас осталось бы ≈3,060 TON и 0 USDT. Если вы решите зафиксировать убыток и вывести 3,060 TON, вы получите:
— 3,060 × 4 = **$12,240** (если цена TON упала до $4)\
— Торговые комиссии (**$1,232**, как указано в примере выше)
**Итоговая сумма**:
$12,240 + $1,232 = $13,472, что соответствует **убытку** на 10.18%
### • С хэджироваием на Tradoor
Вы используете $5,000 USDT в качестве залога и открываете короткую позицию на 1,000 TON (при цене TON = $5). В этом примере мы не используем кредитное плечо, но вы можете его настроить в зависимости от своей толерантности к риску.
Вы устанавливаете стоп-лосс на минимальной отметке вашего ценового диапазона на TONCO ($5.5 из [примера](#primer) выше), чтобы позиция на **Tradoor** автоматически закрылась при неблагоприятном движении цены.
После того как цена TON падает до $4, вы выводите ≈2,040 TON из TONCO. В то же время ваша короткая позиция на Tradoor становится прибыльной. Вы получаете $1,000 прибыли (*1,000 × 1*) и возвращаете первоначальный залог в $5,000.
Вы платите $4.5 сервисных комиссий (0.09% от размера позиции).
**Итоговая сумма**:
— $8,160 (от продажи 2,040 TON по $4)\
— $1,000 (прибыль от короткой позиции)\
— $5,000 (возвращенный залог)
**Итого**:
$8,160 + $1,000 + $5,000 = $14,160, плюс:
— Торговые комиссии ($821.92 из приведенного выше примера)
**Общая сумма**:
$14,160 + $821.92 - $4.5 = $14,977, что составляет убыток только 0.15%
Это означает, что благодаря хеджированию вы полностью нивелировали убыток от падения цены TON.
## Пошаговая стратегия хеджирования
{% hint style="info" %}
Здесь представлена пошаговая стратегия хеджирования риска снижения цены TON.
Существует симметричная стратегия, направленная на защиту прибыли в случае роста цены волатильного актива. Вместо того чтобы открывать шорт-позицию по TON, вы открываете лонг-позицию
{% endhint %}
### **1.** Откройте шорт-позицию
Используйте $5,000 USDT на [**Tradoor**](https://tradoor.io/trade/v2), чтобы открыть короткую позицию на 1,000 TON (TON = $5). Установите стоп-лосс на минимальной отметке диапазона цены на TONCO:
Открытие шорт-позиции на Tradoor
### **2.** Откройте LP-позицию на TONCO
Внесите $5,000 USDT и 1,000 TON в пул ликвидности на TONCO DEX, увеличив общую стоимость позиции до $10,000:
Открытие LP позиции на TONCO DEX
---
# Agent Instructions: Querying This Documentation
If you need additional information that is not directly available in this page, you can query the documentation dynamically by asking a question.
Perform an HTTP GET request on the current page URL with the `ask` query parameter:
```
GET https://docs.tonco.io/dokumentaciya-i-gaidy/strategii-koncentrirovannoi-likvidnosti/khedzhirovanie-s-tradoor-perps.md?ask=
```
The question should be specific, self-contained, and written in natural language.
The response will contain a direct answer to the question and relevant excerpts and sources from the documentation.
Use this mechanism when the answer is not explicitly present in the current page, you need clarification or additional context, or you want to retrieve related documentation sections.