Сценарии при управлении ликвидностью

Мы провели несколько симуляций, чтобы лучше объяснить, как работает концентрированная ликвидность при различных стратегиях: активное управление, статичный диапазон и широкий диапазон

Предположим, цена TON/USDT начинается с 6.00 USDT за TON. Провайдер ликвидности (LP) размещает позицию с центральной ценой $6.00 и узким ценовым диапазоном от $5.40 до $6.60. Если цена выходит за пределы этого диапазона, LP перемещает позицию, корректируя границы цен.

Активный LP конкурирует с несколькими другими стратегиями:

• Статичная стратегия: Размещение позиции и отсутствие дальнейших изменений. Диапазон цен и центральная точка фиксированы.

• Широкий диапазон: Использует более широкий ценовой диапазон ($4.80–$7.20).

Начальная стоимость активов составляет $1000.

Эта симуляция не учитывает вознаграждения LP. Она сосредоточена только на непостоянных потерях и изменениях стоимости активов в различных сценариях.

Сценарий №1: Рост цены

Цена увеличивается на 10% дважды (до 7.26 USDT за TON), что вызывает ребалансировку позиции LP.

• Активный LP (ребалансировка на уровне 6.60 USDT, новый диапазон 5.94–7.26 USDT): $1049.40 (+4.94%)

• Статичный LP (без ребалансировки): $1024.40 (+2.44%)

• Широкий диапазон LP: $1050.00 (+5.00%)

Активный LP превосходит статическую стратегию с узким диапазоном, но уступает стратегии с широким диапазоном.

Сценарий №2: Падение цены

Цена снижается на 10% дважды (до 4.86 USDT за TON), что вызывает ребалансировку позиции LP.

• Активный LP (ребалансировка на уровне 5.40 USDT, новый диапазон 4.86–5.94 USDT): $867.28 (-13.27%)

• Статичный LP (без ребалансировки): $846.62 (-15.34%)

• Широкий диапазон LP: $867.77 (-13.22%)

Активный LP несёт меньшие потери, чем статичный LP, но всё же уступает стратегии с широким диапазоном.

Сценарий №3: Колебания

Цена увеличивается до 6.60 USDT, а затем возвращается к 6.00 USDT.

• Активный LP (одна ребалансировка на уровне 6.60 USDT): $954.00 (-4.6%)

• Статичный LP (без ребалансировки): $1000.00 (0.0%)

• Широкий диапазон LP: $1000.00 (0.0%)

В этом сценарии стратегия активного LP приводит к постоянным потерям, тогда как статичные и широкодиапазонные стратегии сохраняют начальную стоимость активов.

Эта симуляция подчёркивает важность выбора подходящей стратегии ликвидности в зависимости от рыночных условий и уровня личной терпимости к рискам.