Хэджирование со Storm Trade (perps)
Last updated
Last updated
Один из способов хеджировать риск снижения цены на вашу LP позицию через использование бессрочных фьючерсов — это открыть короткую позицию по волатильному активу на , позволяющие использовать плечо до x75 на пару TON/USDT.
Этот метод менее капиталоемкий по сравнению с (lending), так как DeFi-кредиты требуют избыточного обеспечения. При использовании Storm Trade, в качестве залога используется маржа, что означает, что вам не нужно столько начального капитала для открытия позиции.
Этот метод более гибкий для хэджирования, особенно если вы хотите избежать блокировки значительных средств в качестве обеспечения. Однако минусом является риск ликвидации: при использовании высокого плеча небольшое изменение цены против вашей позиции может привести к ликвидации и потере залога.
У вас есть $15,000, и вы хотите открыть позицию в паре TON/USDT на TONCO DEX. Предположим, что годовой APR для этой пары составляет 100%, а Toncoin торгуется по цене 5 USDT.
Через некоторое время цена TON падает за пределы диапазона и достигает 4 USDT. В результате ваша позиция превращается в ≈3,060 TON (так как соотношение меняется в процессе, у вас остается слегка больше 2*x TON), а ваши USDT обнуляются. Теперь вы полностью подвержены изменению цены TON и испытываете постоянную потерю.
За 30 дней нахождения в диапазоне вы заработали $1,232 в виде торговых комиссий (расчет: $7,500 × 2 × 100% ÷ 365 × 30). Вы решаете прекратить предоставление ликвидности.
Как видите, несмотря на трехзначный APR в паре TON/USDT, вы все равно можете понести чистый убыток
Если бы вы открыли исходную позицию без хэджирования ($15,000: 7,500 USDT + 1,500 TON), то у вас осталось бы ≈3,060 TON и 0 USDT. Если вы решите зафиксировать убыток и вывести 3,060 TON, вы получите:
— 3,060 × 4 = $12,240 (если цена TON упала до $4) — Торговые комиссии ($1,232, как указано в примере выше)
Итоговая сумма:
$12,240 + $1,232 = $13,472, что соответствует убытку на 10.18%
Вы используете $5,000 USDT в качестве залога и открываете короткую позицию на 1,000 TON (при цене TON = $5). В этом примере мы не используем кредитное плечо, но вы можете его настроить в зависимости от своей толерантности к риску.
После того как цена TON падает до $4, вы выводите ≈2,040 TON из TONCO. В то же время ваша короткая позиция на Storm становится прибыльной. Вы получаете $1,000 прибыли (1,000 × 1) и возвращаете первоначальный залог в $5,000.
Вы платите $6 комиссий сервиса (0,12% от размера позиции).
Но вы заработаете дополнительные $189 за счет положительной funding rate в течение 30 дней (предполагается, что дополнительная доходность составит 2,52%—0,0035% в час; по состоянию на 19 декабря, 2024).
Итоговая сумма:
— $8,160 (от продажи 2,040 TON по $4)
— $1,000 (прибыль от короткой позиции)
— $5,000 (возвращенный залог)
Итого:
$8,160 + $1,000 + $5,000 = $14,160, плюс:
— Торговые комиссии ($1,232 из приведенного выше примера)
— Прибыль от funding rate: $183 (за вычетом комиссии сервиса)
Общая сумма:
$14,160 + $1,232 + $183 = $15,575, что составляет чистую прибыль 3.82%
Это означает, что благодаря хэджированию вы полностью нивелировали убыток от падения цены TON и получили прибыль от своей позиции.
Внесите $5,000 USDT и 1,000 TON в пул ликвидности на TONCO DEX, увеличив общую стоимость позиции до $10,000:
Вы вносите 1,500 TON и 7,500 USDT в пул ликвидности на TONCO DEX, задавая диапазон цен от 4.5 до 5.5. Пока цена TON остается в этом , вы зарабатываете торговые комиссии.
Если вы продадите 3,060 TON по цене 4 USDT за каждый и добавите полученные 1,232 USDT, то итоговые убытки составят 1,528 USDT ((3,060 × 4 + 1,232) - 7,500 × 2) из-за .
Вы устанавливаете стоп-лосс на минимальной отметке вашего ценового диапазона на TONCO ($4.5 из выше), чтобы позиция на Storm Trade автоматически закрылась при неблагоприятном движении цены.
Используйте $5,000 USDT на , чтобы открыть короткую позицию на 1,000 TON (TON = $5). Установите стоп-лосс на минимальной отметке диапазона цены на TONCO:
